5月28日，新吉奥房车有限公司(下称“新吉奥房车”)向港交所递交上市申请。华泰国际为其独家保荐人。新吉奥房车国内运营主体为兴隆翠汽车科技(浙江)有限公司，其母公司为浙江新吉奥控股集团有限公司。
新吉奥房车绝大部门营业、资产及运营均位于中国及澳洲，其正在中国出产房车的零部件，并正在澳洲拼装该等零部件。
公然原料显示，新吉奥集团前身为吉奥汽车，设立于2003年，是中国自决品牌汽车第一批实习者。2010与广汽合营设立广汽吉奥，开拓了国企、民企搀和总共造经济体的先河。2014年9月，设立Regent公司并收购澳洲房车品牌Regent(RegentRVPtyLtd)，并于同月初步向澳洲出口拖挂式房车。
招股书显示，2021年至2023年(申报期内)，新吉奥房车的收入永别为2.997亿、4.99亿、7.20亿；净利润永别为2508.0万、3295.6万、7876.8万；毛利率永别为16.7％、16.5％、25.1％；纯利率永别为8.4％、66％、10.9％。
目前，新吉奥房车的产物分为三个分歧品牌，即中端最热销品牌SnowyRiver、华丽品牌Regent及半越野品牌NEWGEN。其余，公司目前正打造拖挂式电动房车的开荒性车型，估计于2025年第一季度前初步于澳洲交付。
不难看出，SnowyRiver为新吉奥房车最合键的车款，固然2023年有所下滑，然而仍有7成以上的占比。
申报期内，新吉奥房车永别向客户交付合共1330辆、2127辆、2694辆房车，永别伸长59.9％、26.7％。
截至2023年12月31日，新吉奥房车的发卖及经销汇集蕴涵澳大拉西亚(Australasia，大凡指大洋洲的一个地域，澳大利亚、新西兰和相近的安闲洋岛屿)13家第三方经销店的健旺及普遍的汇集；澳洲两家自营店及线上官方网站；及与公司的合营企业合营伙伴设立的四家合营店。
固然新吉奥房车夸大自己正在澳大拉西亚限造内发卖，现实上来悛改西兰的发卖额仅占很幼一部门。申报期内，来自澳洲的收入占比永别为93.5％家私、94.4％、93.8％；来悛改西兰的收入占比永别为6.5％、5.6％家私、6.2％家私。光鲜看出，新吉奥房车旗下的产物合键是正在澳洲出售，于新西兰的营业收入并不特出。
招股书显示，海表进口已成为澳大拉西亚房车的紧要源泉，自2019年以后，年进口量抢先1.4万辆，于2023年抵达约2.36万辆，占终年房车新车销量的近60％。个中，中国事澳大拉西亚房车进口的合键源泉国，2023年，来自中国的房车进口量抵达1.86万辆，占总进口量的78.6％，占澳大拉西亚房车新车销量的46.5％。
反观澳大拉西亚房车商场，因为该商场表露出相对召集的机合，遵照2023年澳大拉西亚房车商场的逐鹿形式，前五大出席者合计吞噬约55.4％的商场份额。个中，第一名的市占率为31.5％，随后新吉奥房车以及后三名的市占率永别为6.8％、6.0％、5.8％、5.3％。
值得幼心的是，2023年排名第一的房车公司的销量为12600辆。明确，正在房车销量上，新吉奥与前者相差4.67倍。与此同时，固然新吉奥房车正在市占率上位列第二，然而其与第一名存正在较大的差异，与其同时与后三名并未拉开光鲜差异。
其余，遵照2023年澳大拉西亚法式房车商场的逐鹿形式显示，前五大出席者合计吞噬约47.6％的商场份额。个中，第一名的市占率为24.2％家私，随后新吉奥房车以及后三名的市占率永别为9.7％、5.8％、4.3％、3.6％。新吉奥房车正在这一赛道已经是与第一名存正在较大差异，第一名的销量为新吉奥房车的2.48倍。
关于市占率，5月28日，新吉奥房车董事长缪雪中公然展现，公司改日十年力图正在澳新商场问鼎第一，同时正在欧美商场跻身头部队伍，极力于成为环球房车智能创造的领军企业。
国际智能运载科技协会秘书长张翔向《港湾贸易巡视》指出，“房车是一个比拟古代的行业，革新并不仅鲜。关于房车行业而言，涌现骤然杀进一匹黑马的环境是比拟困苦的，房车的全部商场份额自身也不是稀少大，与常用车有必然的差异。因而房车行业就鲜有‘蔚幼理’、幼米汽车等新权势品牌，品牌的变动鲜有大起大伏。为此，新吉奥房车也很难达成其董事长所说的突飞大进，更有或者是处于一个稳重的状况之中。十年之内抵达商场第一的倾向，只不过政策倾向，这只是大企业作出企业愿景和政策筹划时提出的倾向，行动一种斗争倾向，其达成的或者性比拟幼。”
张翔进一步指出，“从消费者的角度启航，消费者也会更偏向于购置更民多、市占率更高的品牌。由于更民多的品牌正在运营、发卖、售后等方面的阅历会比拟充足。而设立工夫较短的品牌，产物刚上市不久更容易存正在大巨细幼的分歧题目和环境，从而使得消费者抉择时越发严谨。”
新吉奥房车亦通过多种其他渠道发展营销举动，蕴涵线上扩张及线下举动，蕴涵赞帮、到场房车车展及稀少举动、告白投放、数字及社交媒体营销及与品牌大使及名士合营。申报期内，公司出现的发卖及经销开支永别为647.9万、1931.6万、4154.7万，占各时代收入的2.2％、3.9％、5.8％。个中，告白及扩张开支永别为345.7万、1061.8万、1823.0万，占比永别为53.4％、55.0％、43.9％。
新吉奥房车称，公司拟连接投资于上述营销举动。也便是说，发卖及经销开支将有增不减。
关于新吉奥房车的发卖及经销开支于2023年的伸长，乃合键因为为援帮公司的营业伸长，发卖及经销职员人数推广，导致员工本钱推广；及公司加大营销力度，蕴涵赞帮、告白投放、线上扩张及线下举动，以进步品牌著名度并获取客户，导致告白及扩张开支推广。
同暂时间内，新吉奥房车的研发用度永别为283.5万、511.2万、796.8万，占比永别为0.9％、1.0％、1.1％。固然研发用度有所伸长，然而与发卖及经销开支的增幅比拟，略显平缓。
遵照弗若斯特沙利文的原料，截至2023年12月31日止三个年度，新吉奥房车永别录得运输及装卸开支2770.2万、5533.5万、2030.2万，因为COVID-19使得环球供应链停滞，运输价值上涨，导致运输及装卸开支推广。
申报期内，新吉奥房车的存货永别为1.12亿家私、1.56亿、2.43亿。个中，正在成品永别为7958.7万、9281.5万、7268.0万；造品永别为321.7万、2409.5万、8699.6万。显而易见，正在成品于2023年有所删除，而造品却以极大的增幅激增。
正在此根柢上，新吉奥房车的存货周转天数永别为174天、122天、138天。对此，新吉奥称，自2021年至2022年，存货周转天数删除合键因为发卖本钱推广抢先了存货的伸长，发卖本钱推广乃合键因为运输本钱上升导致运输及装卸开支推广。自2022年至2023年，存货周转天数推广，讲明发卖本钱伸长速率低于存货。
截至2024年4月30日家私，截至2023年12月31日的存货中的40.7％随后已售出或动用。
同暂时间内，即期的无典质相干方贷款永别为2668.6万、0、0、5100.0万；即期有典质贷款及乞贷永别为0、911.7万、3120.8万、5222.6万；非即期的无典质银行贷款永别为0、0、40.8万、35.5万。
截至2021年12月31日，新吉奥房车的贷款及乞贷总额为无典质相干方贷款，该等贷款由隆翠国际有限公司供给并须按条件还款。于2022年，余下的相干方贷款一共转换为Regent公司的血本，导致截至2022年12月31日，无典质相干方贷款为零。
截至2022年及2023年12月31日，倘新吉奥房车的从属公司抉择展销融资铺排为彼等购置房车供给资金，公司的贷款及乞贷总额合键蕴涵独立第三方金融机构向筹备自营店及合营店的从属公司供给的有典质贷款及乞贷。该等有担保贷款及乞贷的利率为澳洲基准利率加2.09％，并由得回资金的房车典质。
截至2024年4月30日，新吉奥房车的贷款及乞贷总额合键蕴涵独立第三方金融机构，向筹备公司自营店及合营店的前述从属公司，供给的有典质贷款及乞贷及公司控股股东间接30％受控公司所供给的无典质相干方贷款。
值得幼心的是家私，遵照新吉奥房车披露的截至所示日期的贷款及乞贷到期环境显示，1年内到期的永别有2668.6万、911.7万、3120.8万、1.03亿；1年至5年到期的永别由0、0、40.8万、35.5万。也便是说，2024年新吉奥房车肩负着较高的还债压力。
正在此环境下，申报期内，新吉奥房车的滚动比率永别为1.0、1.1、1.0；速动比率永别为0.2、0.4、0.2。可见，滚动比率向来正在合格线停留，而速动比率连续低于1。
正在面对着不少困苦的环境下，新吉奥房车抉择通过得回血本商场的援帮，以伸张出产线。
此次IPO召募资金的用处合键蕴涵设立新的出产基地及升级现有出产工场。个中，将用于正在浙江设立新的出产基地(蕴涵出产工场、合系货仓、办公楼及员工宿舍)，总用地面积抢先10万平方米。随著新吉奥房车伸张正在澳大拉西亚的商场份额，并初次进入北美及欧洲新商场，该政策性出产扩张估计为公司供给所需的根柢方法，以援帮长久的改日伸长，并餍足海表客户无间伸长的需求。
同时，新吉奥房车指出，方案正在新工场安放五条出产线，蕴涵三条智能木成品出产线及两条自愿化拼装线。
目前，新吉奥房车先后组修了浙江嘉兴、澳洲墨尔本、湖北十堰、河南商丘和辽宁大连5座智造基地。个中，新吉奥正在浙江的出产工场占地面积约为47567平方米，由焊接、喷漆、层压、裁剪及家私五个特意车间及两条先辈的拼装线构成。其余，新吉奥正在澳洲的两条拼装线通过承接公司房车的最终拼装以添加其正在中国的合键创造才华。
用处中还蕴涵强化发卖及经销汇集，新吉奥房车指出，遵照弗若斯特沙利文的原料，公司新设立的自营店及╱或合营店的倾向均匀投资接管期约为18至24个月，乃经参考雷同界限汽车行业的均匀投资接管期家私。公司方案正在改日三年内开设约两家新自营店及╱或合营店。与此同时，还将用于收购第三方线下门店(未必为现有经销商汇集内的门店)。
结果，集资用处提到了将用于连续的产物研发事务，公司将升级及更新现有产物系列，通过对房车的内饰及表观实行升级，及推出新车型(比方幼型房车)，并伸张的产物系列，以及伸张新拖挂式电动房车车型的管线。
正在合法合规层面，据天眼查和企业预警通显示，2021年12月3日，于桐统罚字(2021)第2000006号案件中，浙江戴德隆翠汽车有限公司(持股100％)因“2021年1-9月《能源购进、消费与库存》(205-1表)中填报的2021年1-9月“电力”数据为173.78万千瓦时,查实数为125.8万千瓦时,违法数额为47.97万千瓦时,违法比例为38.1％”，被桐乡市统计局警备并罚款贰万元整。新吉奥房车销量及市占率竞赛承压家私：存货飙升经销本钱翻倍
